Estratégias de negociação de mercado bearish.
Quando sua perspectiva sobre um título subjacente é baixa, o que significa que você espera que ele caia de preço, você vai querer estar usando estratégias de negociação adequadas. Muitos operadores de opções iniciantes acreditam que a melhor maneira de gerar lucros a partir de uma queda de preço subjacente é simplesmente comprar puts, mas isso não é necessariamente o caso.
Comprando puts não é uma ótima idéia se você está esperando apenas uma pequena redução de preço em um instrumento financeiro, e você não tem proteção se o preço desse instrumento financeiro não se move ou sobe. Existem estratégias que você pode usar para superar esses problemas, e muitos deles também oferecem outras vantagens.
Nesta página, discutimos os benefícios do uso de estratégias de negociação de opções de baixa e algumas das desvantagens também. Nós também fornecemos uma lista dos que são mais usados.
Por que usar estratégias de negociação de opções bearish? Desvantagens das estratégias de negociação de opções bearish Lista de estratégias de negociação de opções bearish.
Por que usar estratégias de negociação de opções bearish?
Primeiro, devemos ressaltar que a compra de puts é de fato uma estratégia de negociação de opções de baixa em si, e há momentos em que a coisa certa a fazer é simplesmente comprar puts com base em uma garantia subjacente que você espera que caia de preço. No entanto, essa abordagem é limitada de várias maneiras.
Um único holding de puts poderá expirar sem valor se o título subjacente não se mover de preço, o que significa que o dinheiro que você gastou com eles seria perdido e você não teria retorno. O efeito negativo da decadência de tempo na manutenção de contratos de opções significa que você precisará da garantia subjacente para movimentar uma certa quantia apenas para equilibrar, e ainda mais se for gerar lucro.
Portanto, é improvável que a compra de opções de venda seja a melhor estratégia, se você estiver prevendo apenas uma pequena queda no preço do título subjacente, e há outras desvantagens também. Isso não quer dizer que você nunca deve simplesmente comprar puts, mas você deve estar ciente de como algumas das desvantagens podem ser evitadas através do uso de estratégias alternativas.
Existe uma variedade de estratégias de negociação adequadas para uma perspectiva de baixa, e cada uma é construída de uma maneira diferente para oferecer certas vantagens. Um aspecto importante da negociação bem-sucedida é combinar uma estratégia adequada com o que você está tentando alcançar em qualquer negociação.
Por exemplo, se você quisesse tomar uma posição em um título subjacente que estivesse em queda de preço, mas não quisesse arriscar muito capital, você poderia comprar puts e também escrever puts (em um strike mais baixo) para reduzir alguns dos upfront custo. Isso também ajudaria a compensar parte do risco de decaimento do tempo.
Outra maneira de reduzir o efeito negativo da deterioração do tempo seria incluir a gravação de chamadas. Você pode até usar estratégias que retornam um pagamento inicial inicial (spreads de crédito) em vez dos spreads de débito que têm um custo inicial.
Basicamente, as estratégias de negociação de opções pessimistas são muito versáteis. Usando o apropriado você não pode apenas lucrar com o preço do título subjacente caindo, mas você também tem um elemento de controle sobre certos aspectos de um negócio, como a exposição ao risco ou o nível de investimento necessário.
Desvantagens das estratégias bearish.
Embora haja claras vantagens em usar estratégias de negociação de opções de baixa que não sejam simplesmente comprar opções de compra, você deve estar ciente de que também existem algumas desvantagens. A maioria deles geralmente envolve um trade off de alguma forma, em que há essencialmente um preço a pagar por qualquer benefício que você ganha.
Por exemplo, a maioria deles tem potencial de lucro limitado; o que está em contraste com a compra de puts, onde você é limitado apenas por quanto o título subjacente pode cair de preço. Embora isso não seja necessariamente um grande problema, porque é razoavelmente raro que um instrumento financeiro caia drasticamente em preço em um período de tempo relativamente curto, ele destaca que, para obter um benefício extra (como risco limitado), você precisa fazer um sacrifício (como lucro limitado).
Em alguns aspectos, o fato de haver várias estratégias diferentes para escolher é uma desvantagem em si. Embora seja uma coisa boa que você tenha uma seleção para escolher, também é uma complicação extra, porque é preciso tempo e esforço extra para decidir qual é a melhor opção para qualquer situação em particular.
Além disso, como a maioria deles envolve a criação de spreads, que exigem várias transações, você terá que pagar mais em comissões. Na verdade, porém, essas desvantagens são relativamente pequenas e superadas pelos positivos. O fato é que, se você puder se familiarizar com todas as várias estratégias e for hábil em escolher quais usar e quando, então terá uma boa chance de ser um profissional bem-sucedido.
Lista de estratégias bearish.
Abaixo está uma lista das estratégias usadas com mais freqüência que são adequadas para quando você tem uma perspectiva de baixa. Há também algumas informações breves sobre cada uma delas: incluindo o número de transações necessárias, se um spread de débito ou um spread de crédito está envolvido e se é apropriado para iniciantes.
Você pode obter informações mais detalhadas sobre cada um deles clicando no link relevante. Se você gostaria de ajuda adicional na escolha de uma estratégia, então você pode usar nossa ferramenta de seleção que você pode encontrar aqui.
Esta é uma estratégia de posição única que envolve apenas uma transação. É adequado para iniciantes e tem um custo inicial.
Apenas uma transação é necessária para essa estratégia de posição única e produz um crédito inicial. Não é adequado para iniciantes.
Esta estratégia simples é perfeitamente adequada para iniciantes. Envolve duas transações, que são combinadas para criar um spread de débito.
Esta é uma estratégia relativamente simples, mas requer um alto nível de negociação, por isso não é realmente adequado para iniciantes. Um spread de crédito é criado usando duas transações.
Isso é complexo e não é adequado para iniciantes. Ela exige duas transações e pode criar um spread de débito ou um spread de crédito, dependendo da proporção de opções compradas para as opções gravadas.
Isso é bastante complicado e não é ideal para iniciantes. Um spread de crédito é criado e duas transações estão envolvidas.
A propagação da borboleta do urso tem duas variações: a propagação da borboleta do urso e a propagação da borboleta. Não é adequado para iniciantes; Ele requer três transações e cria um spread de débito.
Isso requer três transações para criar um spread de débito. Não é adequado para iniciantes devido às suas complexidades.
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Estrangula Borboletas Condors. Essas estratégias exóticas podem ser a chave para obter o máximo do seu portfólio - e podem não ser tão exóticas quanto você pensa. Leia mais de duas dúzias de estratégias de opções.
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Essas estratégias de opções podem ser ótimas maneiras de investir ou alavancar posições existentes para investidores com um sentimento de baixa no mercado.
Long Put Para investidores agressivos que têm a forte impressão de que determinada ação está prestes a se movimentar para baixo, os puts longos são uma excelente estratégia de baixo risco e alta recompensa. Em vez de se abrir ao enorme risco de vender ações a descoberto, você poderia comprar opções de venda (o direito de vender as ações). Chamada nua Venda de chamadas nuas é uma estratégia muito arriscada que deve ser utilizada com extrema cautela. Ao vender chamadas sem possuir o estoque subjacente, você coleta o prêmio da opção e espera que o estoque permaneça estável ou diminua de valor. Se a ação aumenta em valor, esta estratégia tem um risco ilimitado. Ponha de volta o spread Para investidores agressivos que esperam grandes movimentos de baixa em ações já voláteis, os backspreads são ótimas estratégias. O próprio comércio envolve vender um put a um strike mais alto e comprar um maior número de puts a um preço de exercício mais baixo. Cobrança do Bear Bear Para os investidores que mantêm um sentimento geralmente negativo sobre uma ação, os spreads do bear são um risco baixo e baixo, com boas estratégias de recompensa. Esse negócio envolve a venda de uma chamada de baixa, geralmente no preço de ações atual ou próximo a ele, e a compra de uma chamada de greve mais alta e fora do dinheiro. Bear Put Spread Para os investidores que mantêm um sentimento geralmente negativo sobre uma ação, os spreads de suporte são outra boa estratégia de baixo risco e baixa recompensa. Este comércio envolve comprar um put em um strike mais alto e vender outro put em um strike menor. Tal como os spreads de call de bear, ponha lucro de spreads quando o preço do stock subjacente diminui.
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O que você precisa saber sobre a negociação de um mercado de urso?
Não há garantias para essa pergunta, mas temos histórico e indicações técnicas passadas para fornecer algumas diretrizes. Estratégias de negociação aplicadas durante um mercado de touro simplesmente não vão funcionar durante um mercado de urso. Eles podem trabalhar em alguns grupos da indústria selecionados e ações, mas o jogo mudou para a maioria das áreas do mercado e nós temos que mudar com isso. Então, vamos começar com algumas regras básicas que eu sigo:
1. Estoques de alto crescimento tornam-se extremamente perigosos para possuir no lado longo.
Netflix (NFLX) é um ótimo exemplo. Durante o mercado altista de 7 anos, a NFLX subiu de 5 dólares para a alta de 133 em dezembro de 2015. Durante os últimos dois meses, a NFLX perdeu quase 40% e fechou a sexta-feira com apenas 82. Esses passageiros são esmagados à medida que o dinheiro gira investimentos. Se você pretende possuir ações como a NFLX durante um ambiente de mercado fraco ou pessimista, é preciso estudar os gráficos, encontrar níveis de suporte sólidos e ter a paciência necessária para permitir que eles alcancem o suporte ao preço.
2. Mantenha paradas apertadas no jogo, especialmente no lado longo.
Vamos continuar com a discussão sobre o NFLX. Em um gráfico de longo prazo, vejo uma área interessante de suporte em que considero negociar o NFLX no lado longo. É perto de 70, outros 15% mais baixos do que o fechamento de sexta-feira. Certamente, poderíamos ver um salto considerável na NFLX antes de alcançar o nível 70, mas é difícil prever de onde essa rejeição poderia acontecer. Aí reside o maior risco. Se você comprar a NFLX aos 82 anos e ficar com 7 dólares na semana que vem, o comércio emocional aumentará e você estará em grandes dificuldades. As condições de sobrevenda podem se tornar mais vendidas em um mercado de baixa. Lembre-se, este não é mais um mercado em alta - pelo menos não baseado nos sinais que tenho visto nos últimos meses.
Então, vamos ver o gráfico do NFLX:
Uma divergência negativa impressa no gráfico semanal em sua mais recente alta de preços, um sinal de baixa em si. Isso sugeriu que o impulso de compra estava diminuindo e certamente provou ser um sólido sinal de alerta. Olhando para trás, no entanto, podemos ver que houve uma séria resistência aos preços em 2014 e início de 2015 perto de 70 que foi limpo com uma vela de volume muito pesado que coincidiu com ganhos no segundo trimestre de 2015. Nós não testamos esse nível de fuga de modo que seria um ponto de entrada interessante para um comércio de curto prazo na NFLX. Em um mercado em baixa, eu estudava os gráficos de qualquer ação agressiva que você gostasse e só puxava o gatilho se esse nível de chave fosse atingido. Depois de puxar o gatilho, eu teria uma parada bem apertada no lugar, talvez na área de 68-69 para me proteger de grandes perdas. Como já vimos, essas ações agressivas são vendidas rapidamente. A dor é infligida o mais rápido possível e isso permite que os criadores de mercado se beneficiem do comércio emocional.
3. Entenda as limitações dos setores nos quais você está investindo.
Mantendo o tema NFLX aqui, você deve entender que está negociando uma ação de consumo discricionário (XLY). Atualmente, este setor está sendo trucidado. Em nenhum lugar é mais evidente do que comparando o XLY contra o XLP (grampos de consumo). Confira este gráfico:
Isso deve ajudar a explicar por que ações como a NFLX estão sendo esmagadas. O dinheiro está girando muito rapidamente para longe dos estoques discricionários do consumidor e para os nomes mais defensivos do consumidor. O ambiente de mercado determina que não queremos possuir o NFLX. É claro que isso pode mudar de tempos em tempos, mas comprar as ações e esperar que a reversão aconteça agora não é uma boa estratégia de mercado.
4. Cuidado com a resistência das chaves nos principais índices.
Durante os mercados em alta, o suporte de preços e as médias móveis chaves determinam em que ponto as reversões de preços geralmente ocorrem. Para entender os mercados de baixa, você simplesmente precisa virar o monitor do computador de cabeça para baixo. Agora, torna-se a resistência aos preços e as principais médias móveis. Vejamos os estágios iniciais do último mercado em baixa que começou em 2007 para ilustrar:
O suporte anterior se torna resistente quando as setas verdes e a seta vermelha se manifestam. Tenha cuidado esperando muito de comícios. Faça o mercado provar que o mercado de urso terminou, não o assuma. Confira a aparência desse MACD semanal, pois ele não consegue se mover acima da resistência de linha de centro principal e, em seguida, rola. Agora, vamos analisar as condições atuais no gráfico semanal do S & amp; P 500 a partir de sexta-feira:
A boa notícia para os touros é que o suporte ao preço ainda está em espera. Infelizmente, é aí que terminam todas as boas notícias. O dinheiro continua girando em direção à defesa e isso sugere que é apenas uma questão de tempo até que o suporte ao preço seja perdido. Há uma chance de permanecermos em um intervalo de negociação de 100 pontos um pouco mais, embora eu espere que o suporte seja perdido antes de atingirmos a resistência de preço de 1995 no intervalo. Se o apoio for perdido, então a faixa de preços de 1850-1900 se tornará resistente a preços, enquanto a queda de 20 semanas na EMA, atualmente em 1990, fornecerá a próxima linha de defesa para os ursos, caso a resistência ao preço seja eliminada.
Eu acredito que o mercado de urso chegou. O emprego número 1 durante um mercado de urso é a preservação do capital, então tente manter a objetividade sobre a perspectiva geral e não se concentre na alta volatilidade e grandes oscilações de preço que provavelmente sofreremos. Isso leva a negociação emocional e, muitas vezes, perdas.
Estratégias para um mercado de urso.
ARROYO GRANDE, Califórnia & # 8211; Você e eu investimos em um mundo onde a verdade é uma mercadoria rara, na qual a orientação de nossos líderes é, com muita frequência, propaganda enganosa. Hoje não somos meramente céticos em relação ao que ouvimos, desconfiados de tudo, temerosos de algum próximo sapato desconhecido. duvidamos de nós mesmos, questionamos nosso julgamento.
Em nosso recente "Planet of the Apes" pesquisa, os leitores deram a razão para essa desconfiança generalizada: a ganância está erodindo a credibilidade no topo.
Mas e daí! Investidores experientes nos lembram que "a ganância é boa" é o lema de Wall Street hoje e sempre será. Escândalos e movimentos de reforma vêm e vão, touros e ursos vêm e vão, mas os investidores experientes sabem que a ganância é parte do jogo, eles aceitam que a maioria dos líderes não é apenas gananciosa, "mais do que nunca é o suficiente".
Em vez disso, o investidor experiente faz uma pergunta diferente: "Como eu me protejo de sua ganância?" Eles sabem que as probabilidades da casa sempre favorecem os insiders. Então, vamos rever seis estratégias alternativas que você considera melhor para se preparar para o mercado de urso que muitos especialistas prevêem. Seis estratégias a serem consideradas, se você estiver procurando a longo prazo por uma maneira de sobreviver e prosperar.
O recente "Planet of the Apes" A pesquisa foi sobre identificar os maiores skimmers, os insiders que extraem mais dinheiro do topo dos retornos dos investidores da Main Street.
Em nossa pesquisa, os macacos gigantes ("Governantes") e orangotangos ("Líderes de marionetes") foram os maiores infratores nesta ordem: os CEOs corporativos obtiveram a maioria dos votos. Eles eram os mais gananciosos. Depois vieram os políticos de Washington, depois os banqueiros de investimento de Wall Street e os donos das empresas de fundos mútuos. Essas quatro categorias receberam dois terços dos votos como os piores skimmers, os mais gananciosos e os menos confiáveis.
A resposta do leitor confirma a impressão generalizada de que o skimming é difundido. E como no "Planeta dos Macacos" filmes, os investidores humanóides não estão apenas à mercê da conspiração dos macacos que controlam o sistema financeiro americano, há muito pouco que os investidores possam fazer para mudar o sistema. De fato, o sistema se fortaleceu apesar dos escândalos e reformas corporativos e de fundos mútuos dos últimos cinco anos.
Então, vamos responder a grande questão, & quot; O que devo fazer para planejar um mercado de urso? & Quot; Nem todo mundo tem a mesma tolerância ao risco, então você tem que escolher um plano que se adapte à sua personalidade. Aqui estão seis possibilidades a considerar:
Estratégia 1. Saia agora e vá em dinheiro.
Lembre-se do mercado de urso de 2000-2003, da enorme perda de 43% do valor de mercado e de um choque tecnológico brutal. Então, mais uma vez, lembre-se da regra número 1 de Warren Buffett: nunca perca dinheiro. Talvez use o dinheiro para pagar hipotecas, pagar dívidas.
Estratégia 2. Opção de renda fixa ultraconservadora.
No início de 2000, um grande número de investidores experientes viam altos índices entre preço e lucro como um sinal claro para resgatar e esconder os bônus, os fundos de bônus e os mercados monetários. Funcionou. No período de 2000-2003, uma das carteiras que eu revisei retornou cerca de 10% ao ano enquanto a bolsa estava em queda - uma carteira alocando um quarto cada em títulos de curto prazo, títulos intermediários, títulos protegidos pela inflação e títulos de capitalização do governo.
Quando voltar em ações? Talvez nunca. Talvez & quot; melhor prevenir do que remediar & quot; Afinal, o mercado ainda está abaixo de onde estava há seis anos!
Estratégia 3. O espírito empreendedor.
OK, então ficar em dinheiro não atrai você e nem um monte de ligações chatas e chatas. Você quer seu dinheiro trabalhando. Tome uma sugestão de & quot; O Millionaire Next Door & quot; Acontece que a maioria dos milionários não se torna milionário ao investir no mercado de ações. Eles criam equidade de três maneiras: construindo negócios, desenvolvendo imóveis ou como profissionais. Eles são empresários, eles trabalham por si mesmos.
Os outros 96% dos americanos que não se tornarem milionários vão se aposentar com rendimentos relativamente pequenos dos IRAs, 401 (k) se da Previdência Social.
Estratégia 4. Negociante de ações 'Mad Money'.
Os adolescentes hiperativos em velocidade são difíceis de aceitar, especialmente se você tiver o temperamento de um investidor de longo prazo para comprar e manter. Mas para alguns poucos investidores, o & quot; Mad Money & quot; Uma alternativa ativa de negociação de ações pode ser a melhor. Basta lembrar, para os comerciantes bem sucedidos, este é um trabalho a tempo inteiro. Eles estudam psicologia do mercado, e conhecem os truques de jogar em um mercado de urso, bem como montar o touro.
Acima de tudo, lembre-se de que "quanto mais você negocia, mais perde" & quot; porque as comissões, impostos e despesas consomem muito dos seus retornos.
Estratégia 5. Comerciante de commodities.
Um dos meus leitores me conta que ele investiu US $ 10 mil em ouro alguns anos atrás, depois de ler minhas colunas anteriores sobre os retornos negativos de duas décadas do ouro. Eu era seu indicador contrário. Agora ele afirma que seu ouro vale US $ 150.000. A retrospectiva é ótima, mas eu digo que os riscos eram altos, e ainda agora.
Apostar em commodities é uma aposta volátil e altamente alavancada. Testemunhe a liquidação do setor na semana passada provocando um vôo para a segurança. Mas, se você tem a coragem para a volatilidade de alto risco, e você está pronto para fazer um trabalho em tempo integral de ser um investidor de commodities, analise minha coluna anterior. Veja o anterior Paul B. Farrell.
Caso contrário, satisfaça sua ansiedade adicionando uma porcentagem muito pequena de commodities à sua alocação de ativos.
Estratégia 6. Relaxe e não faça nada.
Sim, este é o ômega e o alfa de todas as estratégias de investimento de longo prazo, o último "Plano A". Aquele que funciona para a maioria dos investidores passivos. Se você já tem um portfólio bem diversificado, você está pronto para um mercado de urso (ou um touro).
Voltar alguns meses atrás eu atualizei o desempenho de cinco "carteiras preguiçosas" temos acompanhado um tempo. Por exemplo, durante os anos de 2000-2002, o portfólio do Coffeehouse bateu o S & amp; P 500 em 15% em cada um dos três anos, enquanto o Nasdaq caiu 80% e o mercado de ações perdeu US $ 8 trilhões. O portfólio do Coffeehouse é uma prova de que você pode vencer nos mercados de alta e baixa, sem negociação, sem rebalanceamento, sem ajustes nas alocações.
A estratégia 6 é a melhor aposta para quase todos os investidores, especialmente os investidores passivos. Mas como eu disse, você tem que escolher um plano que funcione para sua tolerância ao risco e tipo de personalidade. Talvez a boa fortuna sorria para você, como com o cara que pensa que sou seu indicador contrário, que não se importa se o campo de jogo não está nivelado, que adora jogar e apostar contra a casa neste cassino. Se esse é o seu caminho como investidor, por favor, seja meu convidado, escolha um dos outros cinco planos!
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Como você usa opções de venda para lucrar com um mercado de baixa?
Encontrar estratégias de negociação lucrativas durante um mercado de baixa é muitas vezes um desafio. Traders experientes, no entanto, podem usar contratos de opções para lucrar em quase qualquer economia ou situação de mercado. Uma das opções que os negociantes lucram em um mercado em baixa envolve empregar o uso de opções de venda. Se o contrato é comprado para proteção, chamado de hedge, ou vendido como um jogo em queda de preços, uma opção de venda tem várias vantagens em um mercado de baixa, quando usada corretamente.
Hedging Downside Risk.
Operadores de opções conservadoras podem usar opções de venda em um mercado de baixa para proteger-se contra perdas em uma posição que possuem atualmente, chamada de posição longa. Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações da ABC a um preço de US $ 50 por ação, ele ou ela pode comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 55 como uma forma de seguro sobre o investimento. Nesse cenário, se o preço das ações em um mercado em baixa for inferior a US $ 50, o negociador poderá exercer a opção de venda, capturando um preço superior ao do mercado e garantindo um lucro de US $ 5 por ação. Concedido, o preço de compra da opção de venda, chamado de prêmio, precisa ser considerado no cálculo do lucro líquido.
Reduzindo os Custos de Aquisição com Puts Nus.
Um comércio mais arriscado, com lucros potencialmente altos, chamado de “naked-put”, é outra estratégia de negociação a ser usada no mercado de baixa. Os comerciantes não só têm a oportunidade de obter um bom prêmio pela venda de tais opções, como também podem usar essa estratégia para adquirir ações de uma ação a um ótimo preço. Digamos que as ações da ABC estão sendo negociadas a US $ 50 e caindo em um mercado de baixa. O comerciante pode vender um contrato de venda, igual a 100 ações da ação subjacente, com um preço de exercício de US $ 40 e cobrar um ótimo prêmio. Se o preço cair abaixo de US $ 40, é provável que o put seja exercido, o que significa que o trader é obrigado a comprar 100 ações da ABC por US $ 40. Seu custo total para as ações é ajustado para incluir o prêmio coletado, tornando essa estratégia uma boa maneira de obter ações a preços mais baixos. A chave para a rentabilidade desse negócio está na probabilidade de a ação girar e ser vendida a um preço mais alto mais tarde.
Prossiga com cuidado.
Os mercados de urso podem prejudicar os portfólios, portanto, encontrar uma maneira de ganhar dinheiro com a venda de opções de venda pode parecer uma estratégia de negociação interessante. Na realidade, como os mercados de baixa, ou qualquer mercado para esse assunto, são imprevisíveis, os comerciantes devem considerar apenas a venda de opções sobre ações que, em última análise, não se importariam em possuir. Da mesma forma, considere os preços de exercício somente se você vir valor a esse preço. Uma estratégia para coletar apenas prêmios como lucro é muito mais fácil e segura de realizar através da venda de chamadas cobertas, especialmente durante um mercado em baixa.
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